Fiktívny dej sa odhráva v roku 1580 na portugalskom kráľovskom dvore. Vládne kráľ Sebastián I., ale vyžíva sa len v ľúbostných dobrodružstvách a skutočnú moc má v rukách jeho minister. Sebastiánova manželka naňho hľadí s nevôľou a bola by rada, keby sa ujal vlády. Pošle mu teda krajkovú šatku s nápisom: „Kráľovná ťa miluje, ale Ty nie si kráľ“. Šatku stratí a tá sa dostane k básnikovi Cervantesovi. O šatke sa dozvie kráľ a myslí si, že nápis na nej je určený Cervantesovi a preto ho pošle pred súd. Súd básnika uzná za nešťastného blázna a pošle ho do vyhnanstva. Dobrosrdečný básnik skôr než odíde, dokáže kráľovský pár zmieriť a priviesť kráľa k tomu, aby sa vyhlásil za plnoletého a ujal sa konečne vlády.